原標題：北平機床闖關科創（chuàng）板上市，技（jì）術升級迭代風險待解
6月27日，資本邦了（le）解到，北（běi）平機床(浙江)股份有限公司(下稱北平機床)闖關科創板IPO獲上交所受理，本次擬募（mù）資4.46億元。
圖片來源：上交（jiāo）所官網
北平機床專注高端五軸聯動（dòng）數控磨床等機床裝備（bèi）及工業的研發、生產和銷售，是國內技術領先的五（wǔ）軸聯動數控工具磨床和五軸磨削技術方案提供商。
公司主要產（chǎn）品（pǐn）為五軸聯動數控（kòng）工具磨（mó）床、內外圓複合磨床（chuáng）、立式（shì）複（fù）合磨床、工業（yè）機器人等，主要（yào）應用於精密數控刀具、高精度零部件生產，廣泛服務於航空航天（tiān）、、模具、3C、木（mù）工、等領域。
圖片來源（yuán）：公司招股（gǔ）書
財務數（shù）據顯示，公司2019年、2020年、2021年營收（shōu）分（fèn）別為（wéi）8,607.67萬元、1.19億元、1.56億（yì）元;同期對應的歸母分別為（wéi）2,987.32萬元、4,748.20萬元、6,282.89萬元。
根據中匯(特殊普通合夥)出（chū）具（jù）的《審計報告》(中匯會（huì）審[2022]5213號)，2021年度發行人經審計的（de）為15,571.80萬元（yuán），高於1億元，扣除非經常（cháng）性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤為5,511.93萬元。結合發行人報（bào）告期外部情況、可比公司的估值情況，基於對發行人市值的預先評（píng）估，預計發行人發行後總市值不低於10億元。
綜上所述，發行人本次（cì）發行上市申請適用《規則》第2.1.2條第(一)項的規定，即發行人選擇的上市標準為：預計市值不低於人民幣10億元，***近一年淨利潤為正且營業收入不低於人民幣1億元。
本次擬募資用（yòng）於北平（píng）機床（chuáng）高端數控機床（chuáng）擴能建設項目、研發中心建設項目、營銷網絡建設（shè）項目、補充。
圖片來源：公司招股（gǔ）書
截至本簽署日（rì），虞榮（róng）華、邱海燕直（zhí）接持有發行人3,304.12萬股股份，占發行人總的78.67%;同時，虞榮華通過持有北平管理23.67%的權益並擔任其執行事務合夥人的方式控（kòng）製發行人4.54%的（de）股份。
因此（cǐ），虞榮華、邱海燕夫妻二人直接和間接控（kòng）製發行人83.20%的股份，為發行人的、共同。公司實際（jì）控製（zhì）人***近24個月內未發生變更。
北平機床坦言公司存在以下風險：
(一)技術升級迭代風險
公司所處的高端數控機床行業是技術密集型行業，五軸聯動數控（kòng）機床領域對技術創新的要求更為突出。數控機床行業市場競爭（zhēng）激烈，德國、日本等發達******的機床企業（yè）擁有豐（fēng）富的技術積累，產品品類豐富，無論是在產品加工性（xìng）能、加工精度還是產業鏈完整度上相較於國內（nèi）廠商都具（jù）備明（míng）顯優勢（shì），國內數控（kòng）機床企業總（zǒng）體處於（yú）進口替代的初步階段。
公司通過多（duō）年研發投入（rù）和技（jì）術積累，已發展成為國內領先的高端（duān）裝備製造企業，但如果公司未來無法持續加大技（jì）術研發投入，未能及時（shí）跟進國（guó）際技術前沿、迅速有效迭代能力，無法及時根據下遊（yóu）用（yòng）戶日益複雜（zá）的加工需求提供領先的技術（shù）解決方案，研發成果產業化未達到預期（qī），將對公司的競（jìng）爭優勢與產生不利影響。
(二)核（hé）心人才流失風（fēng）險
對於數控（kòng）機床行（háng）業（yè）來說（shuō），技術人才對公（gōng）司未來發展（zhǎn）至關重要。截至2020年末，全國機床工具行業規模（mó）以上公司數增長至5,720家，隨著國（guó）內中高（gāo）檔數控機床行業快速發展（zhǎn），行業對產品研發人員、高級熟練技工和專業銷售人員的需求也不斷提（tí）升，能否維持技術人員隊伍的穩定，並（bìng）持續吸引******技術人員，關係到公司能否繼續保持在（zài）行業內的技術領先優（yōu）勢和未來（lái）的（de）行業（yè）競爭力（lì）。
公司的核心人（rén）員隊伍較為穩定（dìng），但如果公司不能持續完善各類激勵機製，建立更具吸引力（lì）的薪酬製度，可能存在核心（xīn）技術人員和專業人（rén）員流失的風險，將對公司技術研發、技術創新產生不（bú）利影響。
(三)技術失密風險
技術能力是數控機床行業的核心競爭要素之一，公司通過申請專利、、簽（qiān）署保密協議等方法保護知識產權，降低技術失密風險。截至本招股說明書簽署日，公司共擁有82項專利，其中（zhōng）發明專利19項。
雖然（rán），公司已采取了相對完善的技術保密保護措施，保證公（gōng）司在行業內的技術優勢，但不能完全排（pái）除核心技術（shù）失密或被他方盜用（yòng）的風險。一旦公司核心技術失密，勢必會削（xuē）弱公司的（de）技術優勢，對公司的產（chǎn）生不利影響。
(四（sì）)宏觀經濟影響的風險
數控（kòng）機床行業作為國民（mín）經濟的重要（yào）行（háng）業，其需求受到下遊行業固定資產投資的較大影響，而固定資產投資很大程度上取決於（yú）宏（hóng）觀經濟運（yùn）行態勢（shì）和國民經（jīng）濟增長幅度。若（ruò）宏觀（guān）經濟增速進一（yī）步下滑，主要下遊行（háng）業持續不景氣，將對公司生產經營和盈利能力產生不利影響。
(五（wǔ）)變化的風險
數控機床行業（yè）是******產業政（zhèng）策支持的高新技術行業，《中國製造（zào）2025》將數控機床列為加（jiā）快突破的（de）戰略必（bì）爭領域，明確規劃，到2025年高端數控機床與基（jī）礎（chǔ）製造裝備國內將超80%，數控係統標準型、智能型（xíng）國內市場占有率將分別（bié）達80%、30%。2021年8月國資委召開會議強調，要針對工業母機（jī）等行業加強關鍵核心技術攻關，努力打造（zào）原創技術策源地，開展補鏈強鏈專項行動。
預期（qī）******對數控機床尤其是高端數控機床方向的（de）技術改進和創新鼓勵政策在較長一段時期內不會有重大改變。如果未來******產業政策發生變化，可能會對（duì）公司未（wèi）來（lái）業務發展（zhǎn）和經營業績產生不利影響。
(六)市場（chǎng）競（jìng）爭加劇的風險
高端數控機床行業市場（chǎng）競爭激烈，產業集中度（dù）較低。數控機床市場尤其（qí）是高端數控機床市場，所麵臨的市場競爭壓力主要（yào）來（lái）自以德國、日本等發（fā）達************企業為代表的高端數控機床製造（zào）商，以及部分（fèn）國內具有較強競爭力的中高端數控機床（chuáng）企業。
受到市（shì）場競爭不斷加（jiā）劇的影響，發行人存在現有產（chǎn）品價格、毛利率下降以及現有產品被競品取代的可能，從而對（duì）公司（sī）的經營（yíng）業績產生不利影響。若發（fā）行人在激烈的競爭中無法保持自身的競爭（zhēng）優勢，市場競爭地位將會受到（dào）一定的影響，將會對發行人的生產經營和未來發（fā）展產生不利影響。
(七)大股東控製的（de）風險
本次公開發行前，公司控股股東、實際控製人虞榮華、邱海燕兩人直接或間接控製本公司83.20%的股份。本次（cì）公開發行股票完成後控股股東、實際控製人不會發生改變。
報（bào）告期內，未出現大股東、實際控製人利用其對公司的控製權損害其他股東利益的情（qíng）況。本公司已經建立（lì）了決策製度、製度等防止實際（jì）控製人操控公司情況的發生，但是控股股東與其他股東利益存在一定的差異，可能利用其控股地位，通過公司董事會或（huò）行（háng）使股東表決權等方式對公司的發展戰略、生（shēng）產（chǎn）經營、利潤分配等決策實施影響，做出不利於其他股東***佳利益的決定。
(八)公司規模較小、業績波動較（jiào）大的風險
報告（gào）期內，公司資產總（zǒng）額分別為19,700.85萬元、22,140.91萬元和32,260.31萬元，營（yíng）業（yè）收入（rù）分別為8,607.67萬元、11,932.62萬元和15,571.80萬元，扣除非經常性損益後歸母淨利潤分（fèn）別為（wéi）2,443.37萬元、1,841.24萬元和5,511.93萬元，呈快速增長趨勢。
公司目前資（zī）產規模和業務規模較小。此外，宏觀經濟（jì）、下遊需求、行業競爭格局、下（xià）遊客戶驗（yàn）收條件等外（wài）部因素，以及研發周期、研發（fā）強度、管理水平（píng）等內部因素都可能影響公司當期業績，若未來上述因素發生重大不利變化，將導致公司未來經營業績（jì）存在較大波動的（de）風險。
(九)毛（máo）利率（lǜ）波動風險
報告期內，公司綜合（hé）毛利率分別為52.44%、57.50%和53.14%，受下遊行業需求、公司訂單結構、市場競爭等因素影響（xiǎng），不同類（lèi）型的數控（kòng）機床產（chǎn）品毛利率存在一定的波動。如果未來出現公司產品技術優勢減弱、市場競爭加劇（jù）、下遊（yóu）需求（qiú）減少、采購成本持續提高等情況，公（gōng）司將麵臨毛利率下降的風險。
公司在國內知名專家（jiā）教授的引領帶動（dòng）下，組建了（le）一支國內******的超精密技術研（yán）發團隊，研（yán）發團隊在超精密（mì）機床的單元技術、切削機理和工藝、成套技術（shù）及應用（yòng）工藝方麵具備豐富的（de）技術經驗和實踐積累。可為北京精密零件加工，北京鋁合金（jīn）異型件加工製造相關（guān）產業提供優（yōu）質的技術服務。
(十)新冠肺炎疫情影響的風險
2020年（nián）新型冠狀病毒肺炎疫情爆發以（yǐ）來，經濟發（fā）展麵臨嚴峻挑戰，各行各業均遭受了不同程度的影響。新冠肺炎疫情導致公（gōng）司境（jìng）內外市場開拓及設備驗收受阻，對銷（xiāo）售和（hé）交付驗收等環節（jiē）產生不利影響（xiǎng），尤其（qí）是公司（sī）境外數控機床銷售（shòu）業務受到了較大衝擊。
如果新冠疫情長期無法得到有效控製，經濟（jì）不能有效複蘇（sū），下遊客戶業務（wù）不確定性增加導致其固定資產投資意願下降，可能對（duì）數控機床的銷售產生（shēng）不利影響。另外，公司部分（fèn）零部件（jiàn）需從境外******或地區采購，若相（xiàng）關******或地（dì）區（qū）疫情得不（bú）到有（yǒu）效控製，國內暫（zàn）時又沒有可替代的合格供應商，則公司麵臨部分零部件供應不足的風險。返回搜狐（hú），查（chá）看更多
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